Маленькая газета ведет юридическую битву против Google и Meta, благодаря стороннему финансированию. Компания Omni Bridgeway помогает финансировать иск на 8 миллиардов долларов, поданный издателем газеты. Согласно иску, Google и Meta сговорились для фальсификации онлайн-рекламы. Это пример того, как стороннее финансирование помогает маленьким игрокам справиться с крупными корпорациями.
В офисе канадского подразделения Omni Bridgeway в центре Торонто есть два конференц-зала: Maintenance и Champerty. Для компании, которая финансирует коммерческие судебные процессы в обмен на процент от выплаты, названия комнат являются дерзкой отсылкой к многовековым доктринам общего права, которые запрещают вмешиваться в чужие судебные процессы – и делать это ради прибыли.
Maintenance и Champerty были уголовными преступлениями в Канаде до 1953 года. В последние десятилетия ряд судебных решений – особенно за последние шесть или семь лет – открыли двери для финансирования судебных разбирательств третьей стороной. Сегодня эта развивающаяся отрасль привлекла внимание инвесторов, соблазненных обещанием прибыли, не связанной с рынком. Но она также была провозглашена важным инструментом доступа к правосудию.
Коллективный иск на 8 миллиардов долларов
Ярким примером является коллективный иск на 8 миллиардов долларов, поданный издателем газеты маленького городка Альберты против двух самых влиятельных компаний в мире – Google и Мета– который рассматривается в федеральном суде на этой неделе. Omni Bridgeway частично финансирует иск истца.
В исковом заявлении, утверждается, что технологические гиганты вступили в сложный сговор с целью фальсификации онлайн-рекламы. Представители обеих технологических компаний не ответили на запросы.
Чтобы обосновать свою позицию, команде юристов истца пришлось привлечь некоторых ведущих мировых экономистов и экспертов по данным.
"Это очень дорого", — сказал адвокат истца Дэвид Стернс из Sotos Class Actions.
Нас бы растрепало по ветру без таких хорошо финансируемых партнеров, которые готовы вкладывать капитал в экспертов.
Дэвид Стернс
"В бою Давида против Голиафа мы заботимся о том, чтобы у Давида было то, что ему нужно", — сказал управляющий директор Omni Bridgeway в Канаде Пол Рэнд.
По соглашению Sotos действует по модели гонорара успеха, в то время как Omni Bridgeway финансирует расходы (например, услуги свидетелей-экспертов), а также непредвиденные расходы, что означает, что в случае проигрыша, инвестор будет нести ответственность за другие расходы стороны. Многие канадские юрисдикции работают по этой системе «платит проигравший».
В этой модели Sotos и Omni Bridgeway зарабатывают деньги только в случае победы. Г-н Рэнд говорит, что это означает, что компания инвестирует только в заслуживающие внимания дела; он не участвует в необоснованных судебных процессах.
Лиза Сигутек, владелица и издатель газеты Crowsnest Pass Herald, Альберты, говорит, что она годами наблюдала, как крупные технологические компании переманивают ее рекламодателей. Теперь она сама доставляет газету, потому что больше не может позволить себе платить кому-то за это.
По соглашению Sotos действует по модели гонорара успеха, в то время как Omni Bridgeway финансирует расходы (например, услуги свидетелей-экспертов), а также непредвиденные расходы, что означает, что в случае проигрыша, инвестор будет нести ответственность за другие расходы стороны. Многие канадские юрисдикции работают по этой системе «платит проигравший».
В этой модели Sotos и Omni Bridgeway зарабатывают деньги только в случае победы. Г-н Рэнд говорит, что это означает, что компания инвестирует только в заслуживающие внимания дела; он не участвует в необоснованных судебных процессах.
Лиза Сигутек, владелица и издатель газеты Crowsnest Pass Herald, Альберты, говорит, что она годами наблюдала, как крупные технологические компании переманивают ее рекламодателей. Теперь она сама доставляет газету, потому что больше не может позволить себе платить кому-то за это.
Я действительно чувствовала, что кто-то должен подойти и сказать: знаете что, ребята — Google и Meta — вы не правы. Может быть, я и маленькая газетка в Краузнест-Пассе, но я тоже важна.
Лиза Сигутек
Но без финансовой поддержки она не смогла бы возбудить иск.
В других странах мира регулирующие органы и правительственные учреждения преследовали крупные технологические компании за предполагаемую неправомерную рекламную практику, но канадский регулирующий орган не торопился действовать. В 2020 году Бюро по конкуренции начало расследование рекламы Google, но оно до сих пор продолжается.
Стернс из Sotos сказал, что, когда у регулирующих органов нет ресурсов или желания преследовать корпорации, в дело может вмешаться частная коллегия адвокатов. Но обычные люди не могут справиться с Голиафами с глубокими карманами в одиночку. Именно эта динамика привела к тому, что канадские суды смягчили требования к Maintenance и Champerty.
В 2011 году Высшему суду Онтарио было предложено рассмотреть соглашение о финансировании, по которому ирландская компания Claims Funding International согласилась возместить истцам убытки в случае проигрыша в обмен на 7-процентную долю от взысканного.
Судья Джордж Стрэти одобрил сделку, отметив, что неблагоприятные издержки могут быть «астрономическими» для всех, кроме богатых и влиятельных людей: "Мрачная реальность такова, что ни один человек в здравом уме не согласился бы на роль представителя истца, если бы он или она подвергались риску- потерять все, что у них есть".
Энтони О’Брайен, партнер Siskinds LLP, отметил, что, признавая этот факт, в Онтарио в 1992 году был создан Фонд группового разбирательства, который оказывает финансовую поддержку истцам по групповым искам.
В других странах мира регулирующие органы и правительственные учреждения преследовали крупные технологические компании за предполагаемую неправомерную рекламную практику, но канадский регулирующий орган не торопился действовать. В 2020 году Бюро по конкуренции начало расследование рекламы Google, но оно до сих пор продолжается.
Стернс из Sotos сказал, что, когда у регулирующих органов нет ресурсов или желания преследовать корпорации, в дело может вмешаться частная коллегия адвокатов. Но обычные люди не могут справиться с Голиафами с глубокими карманами в одиночку. Именно эта динамика привела к тому, что канадские суды смягчили требования к Maintenance и Champerty.
В 2011 году Высшему суду Онтарио было предложено рассмотреть соглашение о финансировании, по которому ирландская компания Claims Funding International согласилась возместить истцам убытки в случае проигрыша в обмен на 7-процентную долю от взысканного.
Судья Джордж Стрэти одобрил сделку, отметив, что неблагоприятные издержки могут быть «астрономическими» для всех, кроме богатых и влиятельных людей: "Мрачная реальность такова, что ни один человек в здравом уме не согласился бы на роль представителя истца, если бы он или она подвергались риску- потерять все, что у них есть".
Энтони О’Брайен, партнер Siskinds LLP, отметил, что, признавая этот факт, в Онтарио в 1992 году был создан Фонд группового разбирательства, который оказывает финансовую поддержку истцам по групповым искам.
Существует важная проблема доступа к правосудию, связанная с финансированием судебных разбирательств. Я не сомневаюсь, что есть дела, которые, вероятно, не были бы начаты без какой-либо формы судебного финансирования.
Энтони О’Брайен
Сегодня судьи по-прежнему должны утверждать договоренности, касающиеся групповых исков и дел, связанных с несостоятельностью, поскольку пострадавшие люди, которым придется разделить потенциальную выплату с инвестором, возможно, не имели права голоса в соглашении о финансировании.
В Канаде Omni Bridgeway находится на первых позициях. Компания, акции которой торгуются на бирже в Австралии, где финансирование судебных разбирательств является крупным бизнесом, открыла офис в Торонто в 2016 году.
Хотя Omni Bridgeway занимается коллективными исками, основная часть ее работы — это обычные коммерческие судебные разбирательства, в том числе в ситуациях «Давид против Голиафа». Благодаря усердию, проявленному при рассмотрении дел, компания выигрывает в подавляющем большинстве случаев, исторически создавая 120-процентную валовую прибыль на вложенный капитал для инвесторов – или, другими словами, 2,2 MOIC, что означает кратность на вложенный капитал.
Для инвесторов цифры заманчивы
Джером Хасс, портфельный менеджер Lightwater Partners, хедж-фонда длинных и коротких позиций из Торонто, сказал, что в 2021 году его фирма начала активно инвестировать в Burford Capital, крупнейшего в мире инвестора коммерческих судебных разбирательств, акции которого котируются на нью-йоркских и лондонских фондовых биржах.
Что нам действительно нравится в этом, так это то, что у него такая низкая естественная корреляция с рынком. У него нет резких колебаний вверх и вниз.
Джером Хасс
Недавно опубликованные финансовые результаты Burford за весь год и четвертый квартал показали, что в прошлом году фирма получила 1,7 миллиарда долларов США по урегулированным делам и 966 миллионов долларов США по выигранным делам. Из 8 процентов дел, которые не были успешными, Берфорд потерял только 18 миллионов долларов США. В целом рентабельность вложенного капитала составила 82 процента.
Цифры зашкаливают. Люди в восторге от того, что канадские банки демонстрируют 3-процентный рост в год. А эти ребята растут более чем на 50 процентов в год.
Джером Хасс
Вольный перевод PLATFORMA
Источник: Global And Mail
Источник: Global And Mail